內(nèi)蒙古銀行“蒙銀財溢7天定開”開放式
凈值型理財產(chǎn)品2025年年度報告
目 錄
二、重要提示：
1.溫馨提醒：理財非存款，產(chǎn)品有風險，投資需謹慎。
2.理財信息可供參考，詳情請咨詢理財銷售人員，或在“中國理財網(wǎng)（www.chinawealth.com.cn）”查詢該產(chǎn)品相關(guān)信息。
3.內(nèi)蒙古銀行股份有限公司保留對所有文字說明的最終解釋權(quán)。
三、產(chǎn)品基本信息
| 產(chǎn)品名稱 | 蒙銀財溢7天定開 |
| 產(chǎn)品代碼 | BOIMCMYCY-7D |
| 全國銀行業(yè)理財信息 登記系統(tǒng)登記編碼 |
C1087521000433 |
| 產(chǎn)品運作方式 | 開放式凈值型 |
| 報告期末產(chǎn)品份額總額 | 2.53億份 |
| 募集方式 | 公募 |
| 理財產(chǎn)品成立日 | 2021年10月27日 |
| 理財產(chǎn)品計劃到期日 | 2099年12月31日 |
| 認購起點金額 | 1萬元，以1000元的整數(shù)倍遞增。 |
| 收益計算方法 | 投資者應得收益=投資者到期日持有產(chǎn)品份額×(到期日產(chǎn)品單位凈值-購買日產(chǎn)品單位凈值) 持有產(chǎn)品份額=認購金額÷1元/份 |
| 產(chǎn)品風險評級 | 中低風險 |
| 投資策略 | 固定期限，中低風險，低估值波動的投資策略 |
| 業(yè)績比較基準 | 1.80%-2.38% |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 稅款 | 根據(jù)國家法律法規(guī)、部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件，理財產(chǎn)品運營過程中產(chǎn)生的相關(guān)稅費（包括但不限于增值稅及相應的附加稅費等）由理財產(chǎn)品承擔，由內(nèi)蒙古銀行予以繳納。前述稅費具體的計算、提取及繳納，由內(nèi)蒙古銀行按照應稅行為發(fā)生時有效的相關(guān)稅收法規(guī)確定。投資者取得理財收益產(chǎn)生的納稅義務（包括但不限于增值稅、所得稅等，如有），由投資人自行繳納，內(nèi)蒙古銀行不承擔代扣代繳義務，法律法規(guī)另有明確規(guī)定的除外。 |
| 管理人 | 內(nèi)蒙古銀行股份有限公司 |
| 托管人 | 中國工商銀行股份有限公司 |
| 賬號 | 3602028929201202072 |
| 賬號戶名 | 工商銀行內(nèi)蒙古銀行蒙銀財溢系列7天定開 |
四、產(chǎn)品收益表現(xiàn)
報告期內(nèi)，本產(chǎn)品業(yè)績比較基準為1.80%-2.38%。報告期末，產(chǎn)品凈值具體表現(xiàn)如下：
| 估值日期 | 產(chǎn)品份額凈值 | 產(chǎn)品累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 |
| 2025年12月31日 | 1.115582 | 1.115582 | 282345414.13 |
五、報告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運作分析
1.2025年年度市場回顧
????一、2025年市場回顧
2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，宏觀政策呈現(xiàn)寬財政+穩(wěn)貨幣+穩(wěn)地產(chǎn)+調(diào)結(jié)構(gòu)的組合。2025年的債市運行格局已經(jīng)顯著有別于2024年單邊牛市，在震蕩波動中，收益率中樞上移，債市呈現(xiàn)出低利率、高波動的特征，導致整體投資體驗并不理想。
第一階段（1-3月）：透支與修復。2024年底債市行情演繹過快，市場對基本面走弱及貨幣寬松預期過度透支，年初央行收緊流動性疊加貨幣寬松預期反轉(zhuǎn)，債市出現(xiàn)明顯回調(diào)，短端率先承壓，長端則在資產(chǎn)荒的邏輯下相對“抗跌”。10Y國債收益率從年初的1.60%左右一路震蕩上行至3月中旬的1.90%。
第二階段（3-4月）：資金面逐漸轉(zhuǎn)松，“對等關(guān)稅”超預期落地。3月中旬稅期前后，央行逆回購連續(xù)凈投放，資金面出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，隨后央行公告調(diào)整MLF招標規(guī)則并超量續(xù)作3月MLF，債市做多情緒增強；4月初“對等關(guān)稅”落地，避險情緒升溫，市場對基本面的預期走弱，債市進一步快速走牛。10Y國債收益率從4月2日的1.79%大幅下行至4月7日的1.63%。
第三階段（4-7月）：債市完成對透支的修復，貿(mào)易摩擦、降準降息主導債市，隨后收益率整體維持低位震蕩。10Y國債收益率在1.62%-1.73%窄幅震蕩。
第四階段（7-10月）：風險資產(chǎn)壓制債市表現(xiàn)，負債端的不確定性進一步加劇了情緒擾動，債市表現(xiàn)整體偏弱上行。隨著國際地緣局勢緩和、“反內(nèi)卷”行情帶來的通脹預期抬升和企業(yè)盈利改善預期以及雅江工程帶動的穩(wěn)增長預期影響下，7-8月風險資產(chǎn)表現(xiàn)強勁，在風險偏好壓制下，債市明顯走弱。9月權(quán)益市場漲勢有所放緩，但機構(gòu)負債端的擾動進一步加劇了債市情緒擾動。10Y國債收益率從1.65%左右上行至1.90%左右。
第五階段（10月至今）：10月底央行超預期宣布重啟買債，長債收益率快速小幅下行，后轉(zhuǎn)為震蕩上行。10Y國債收益率從1.90%左右緩慢下行至1.80%左右，后震蕩上行。
2.資產(chǎn)配置策略
????二、資產(chǎn)配置策略
在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟狀況、市場利率走勢、市場資金供求情況，以及證券市場走勢、信用風險情況、市場風險綜合分析的情況下，三季度理財資產(chǎn)配置和投資主要從政金債、地方債和國債、利率債著手，根據(jù)不同資產(chǎn)類屬（例如債券、貨幣、現(xiàn)金等），采取穩(wěn)健投資策略，定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行最優(yōu)化配置和調(diào)整。三季度，加大對利率債、金融債及地方債的交易，獲取交易利差。在投資產(chǎn)品配置上，以標準化固定收益產(chǎn)品投資為主線，以金融債和地方債為基礎，對公募基金的配置也更為謹慎。
從投資策略上講，以標的分散、行業(yè)聚焦、區(qū)域優(yōu)選為三大投資原則。標的分散，即控制單一客戶的投資金額，控制集中度、分散風險；行業(yè)聚焦，即主動回避風險較大的投資領(lǐng)域，區(qū)域優(yōu)選，聚焦經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的資產(chǎn)，盡可能縮小信用風險暴露。久期控制方面，根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況的分析和預判，靈活調(diào)整組合的久期，信用風險控制方面，對資產(chǎn)信用資質(zhì)進行詳盡的分析，對企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進行綜合考量，力求投資的穩(wěn)健和收益的平衡。
六、投資組合情況
1.報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 項目 |
資產(chǎn)類型 |
占投資組合比例 |
|
固定收益類 |
現(xiàn)金、存款及回購 |
7.55% |
| 債券類、ABS 等 |
78.29% |
|
| 債權(quán)類資產(chǎn) |
0.00% |
|
| 其他 |
14.16% |
|
| 權(quán)益類 |
0.00% |
|
| 商品及金融衍生品 |
0.00% |
|
| 其他類資產(chǎn) |
0.00% |
|
| 合計 |
100.00% |
|
2.報告期末杠桿融資情況
無
3.非標準化債券類資產(chǎn)明細
無
4.報告期末資產(chǎn)持倉前十基本信息
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 規(guī)模（元） | 占比（%） |
| 1 | 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司2025年第021期同業(yè)存單 | 21761831 | 7.57 |
| 2 | 浙江稠州商業(yè)銀行股份有限公司2021年無固定期限資本債券(第二期) | 20751836 | 7.22 |
| 3 | 2024年浙江省政府專項債券(二十二期) | 20758152 | 7.22 |
| 4 | 蜂巢豐瑞債券型證券投資基金 | 20643966 | 7.18 |
| 5 | 中國民生銀行股份有限公司2021年第一期無固定期限資本債券 | 20130237 | 7.00 |
| 6 | 2025年記賬式附息(十九期)國債 | 20064981 | 6.98 |
| 7 | 財通久利三個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 20064911 | 6.98 |
| 8 | 2025年江蘇省地方政府再融資專項債券(十期) | 19826503 | 6.90 |
| 9 | 2023年富邦華一銀行有限公司無固定期限資本債券(第一期) | 19722590 | 6.86 |
| 10 | 2024年大連市地方政府再融資專項債券(三期) | 19100648 | 6.64 |
5.投資組合的流動性風險分析
????本報告期末持有的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券占凈值比例不低于5%的現(xiàn)金類資產(chǎn)比例要求，保持產(chǎn)品流動性穩(wěn)定。本產(chǎn)品主要以固收類資產(chǎn)投資為主，通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率走勢以及債券市場資金供求情況的綜合分析預測債券市場利率走勢，并對各投資品種收益率、流動性、信用風險、利率敏感性進行在嚴控風險的前提下，主動構(gòu)建及調(diào)整投資組合。報告期內(nèi)，本理財產(chǎn)品管理人嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)以及產(chǎn)品銷售協(xié)議，對理財產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動性風險進行管理，報告期內(nèi)未發(fā)生流動性風險。
內(nèi)蒙古銀行股份有限公司
2026年01月20日
蒙公安備150105200404號
